在张居正和冯保等人的辅佐下，裕王终于成为了隆庆皇帝。冯保也如愿以偿地回到了皇宫，进入了梦寐以求的司礼监，当上了主管东厂的司礼监第一秉笔太监。可是冯保感觉到了一丝不对劲，因为司礼监也好，东厂也好都不看好冯保，他们都只服从孟冲这个司礼监掌印太监的命令。为了树立威信，为了让大家正视自己，为了让一些人害怕自己，冯保大开杀戒。虽然起到了一些作用，但是引起了一些人的不满。孟冲对冯保恨之入骨，早就想弄死这个威胁孟冲地位的冯保。隆庆皇帝也开始怀疑其冯保对自己的忠心程度。隆庆皇帝开始怀疑冯保其实忠心的人是世子，而不是他自己，一旦隆庆皇帝和世子有利益上的分歧的话，冯保会站在隆庆皇帝的对立面。虽然这些看法有一部分是孟冲的挑拨，但是也有一些真实的成分存在。作为一个皇帝，隆庆皇帝不能容忍一个太监只效忠于不是自己本人的人。为此隆庆皇帝放纵孟冲有意无意地针对冯保，甚至于隆庆皇帝亲自给冯保颜色。冯保为了自己的地位和利益，索性偏向李贵妃和世子，一定要把世子扶上太子宝座，成为未来的皇帝。
由于冯保的地位不稳固，急需要找到一个可以相互支援的盟友，所以张居正主动和冯保联手。张居正其实在裕王府的时候就认识冯